Ringkasan Materi Pasar Uang

Ringkasan Materi Pasar Uang

A.   Pengertian Pasar Uang

1.     Pasar uang adalah pasar dimana surat – surat berharga jangka pendek diperdagangkan.

2.     Pasar uang, sebagai transaksi pinjam meminjam atau jual beli dengan menggunakan surat – surat berharga yang lazim diperdagangkan dengan jangka waktu transaksi kurang dari satu tahun, baik atas dasar valuta domestik maupun valuta asing.

3.     Pasar uang menyediakan pembelanjaan jangka pendek yang dilakukan atas dasar pinjaman.

4.     Pasar uang juga diartikan sebagai pasar yang mempertemukan pihak yang menawarkan dana ( investor/kreditor ) dan pihak yang memerlukan dana ( debitur ) jangka pendek ( < 1 tahun ).

Pasar uang (money market) adalah keseluruhan permintaan dan penawaran dana-dana atau surat-surat berharga yang mempunyai jangka waktu satu tahun atau kurang dari satu tahun dan dapat disalurkan melalui lembaga-lembaga perbankan.Pasar uang sering juga disebut pasar kredit jangka pendek.

Pasar uang juga bisa diartikan sebagai suatu tempat pertemuan abstrak dimana para pemilik dana jangka pendek dapat menawarkan kepada calon pemakai yang membutuhkannya, baik secara langsung maupun melalui perantara. Sedangkan yang dimaksud dengan dana jangka pendek adalah dana-dana yang dihimpun dari perusahaan maupun perorangan dengan batasan waktu dari satu hari sampai satu tahun, yang dapat diperjual-belikan didalam pasar uang.

B.   Fungsi Pasar Uang

Fungsi pasar uang yang sangat berkaitan erat dengan dunia perbankan dan moneter merupakan fungsi likuiditas, fungsi wadah penyaluran kebijakan dan fungsi informasi :

a.     Fungsi likuiditas, semua pihak maupun perusahaan, lembaga keuangan, dan masyarakat dapat menggunakan pasar untuk keperluan mengelola chas flow sekaligus memperoleh pendapatan.

b.     Dalam hal fungsi kebijakan, otoritas moneter atau bank sentral dengan menggunakan piranti pasar uang, mekanisme pasar uang, mekasnisme pasar uang, maupun peserta pasar uang dapat menyalurkan pelaksanaan kebijakan moneter.

c.     Sementara itu, bagi bank umum :

1.     Memelihara aset dalam bentuk cadangan sekunder untuk memenuhi kewajiban yang segera dibayar.

2.     Mengendalikan likuiditas sehingga mencapai chas ratio yang optimal.

3.     Memperoleh laba dari transaksi pasar uang.

d.     Fungsi informasi, pasar uang dapat memberikan informasi bagi perusahaan, pemerintah, masyarakat, perorangan, sektor luar negeri, dan peserta pasar uang lainnya mengenai kondisi moneter, tingkah laku peserta pasar uang, pengaruh kebijakan moneter, serta pengaruh dari interaksi kegiatan ekonomi dalam dan luar negri.

C.   Lokasi dan Mekanisme Pasar Uang

Dalam era modern, transaksi yang terjadi di pasar uang umumnya dilakukan secara langsung melalui media telephone electronic data link. Pelaku dapat melakukan transaksi pada pasar didalam negri atau luar negri yang tidak membutuhkan pasar riil. Transaksi dapat dilakukan 24 jam. Sementara itu, peminjam dapat mencari pinjaman pada pasar yang menawarkan tingkat suku bunga yang termurah.

Adanya fleksibelitas waktu dalam mengakses pasar uang serta tidak dikenalnya batas antar negara membuat pasar uang sebagai tempat yang menarik untuk menempatkan dan meminjam dana bagi para pelakunya.

D.   Pelaku Pasar Uang

1.     Lembaga – lembaga keuangan

2.     Perusahaan – perusahaan

3.     Lembaga – lembaga pemerintah

4.     Individu – individu

Pasar uang menyediakan fasilitas atau jaringan transaksi jual beli asset financial, pasar ini menekankan pada kredit untuk memenuhi kebutuhan kas jangka pendek. Pasar uang adalah mekanisme yang mempertemukan pihak yang memiliki surplus dana dengan pihak yang mengalami defisit. Transaksi dalam pasar uang sebagian besar bersifat jangka pendek.

E.   Instrumen Pasar Uang di Indonesia

Instrumen pasar uang yang ada di Indonesia :

1.     Treasury Bills (T-Bills)

Merupakan Instrument utang yang diterbitkan oleh Pemerintah atau Bank Central  atas unjuk dengan jumlah tertentu yang akan dibayarkan kepada pemegang pada tanggal yang telah ditetapkan.

2.     Bill of Exchange / Wesel

Adalah suatu perintah tertulis tak bersyarat yang ditujukan oleh seseorang kepada pihak lainnya utk membayar sejumlah uang pada saat diperlihatkan atau pada tanggal tertentu kepada penarik atau order atau pembawa.

3.     Sertfikat Bank Indonesia (SBI)

Instrumen utang yang diterbitkan oleh pemerintah atau bank sentral atas unjuk dengan jumlah tertentu yang akan dibayarkan kepada pemegang pada tanggal yang telah ditetapkan.

4.     Surat Berharga Pasar Uang (SBPU)

Surat - surat berharga berjangka pendek yang dapat diperjualbelikan secara diskonto dengan Bank Indonesia atau lembaga diskonto yang ditunjuk oleh Bank Indonesia.

5.     Sertifikat Deposito

Instrumen keuangan yang diterbitkan oleh suatu bank atas unjuk dan dinyatakan dalam suatu jumlah, jangka waktu dan tingkat bunga tertentu.

6.     Commerecial Paper

Promes yang tidak disertai dengan jaminan yang diterbitkan oleh perusahaan untuk memperoleh dana jangka pendek dan dijual kepada investor dalam pasar uang.

7.     Call Money

Kegiatan pinjam meminjam dana antara satu bank dengan bank lainnya untuk jangka waktu pendek.

8.     Repurchase Agreement

Transaksi jual beli di surat-surat berharga disertai dengan perjanjian bahwa penjual akan membeli kcmbali surat-surat berharga yang dijual tersebut pada tanggal dan dengan harga yang telah ditetapkan lebih dahulu.

9.     Banker's Acceptence

Suatu instrumen pasar uang yang digunakan untuk memberikan kredit pada eksportir atau importir untuk membayar sejumlah barang atau untuk membeli valuta asing.

F.    Karakteristik Pasar Uang

1.     Orientasi pada profit

2.     Menyediakan fasilitas atau jaringan jual beli asset financial

3.     Menekankan pada kredit untuk memenuhi kebutuhan kas jangka pendek

4.     Melalui mekanismenya pasar uang mempertemukan pihak yang memiliki surplus dana dengan pihak yang mengalami defisit dana.

5.     Transaksi dalam pasar uang bersifat jangka pendek

6.     Pasar uang disatu sisi berfungsi untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek perusahaan, lembaga keuangan, dan pemerintah, mulai dari overnight sampai dengan jangka waktu jatuh tempo satu tahun.

7.     Instrumen pasar uang mudah diperdagangkan

8.     Near money artinya mudah dicairkan

G.  Indikator Pasar Uang

Indikator pasar uaing sangat diperlukan untuk mengukur atau paling tidak mengamati perkembangan pasar uang, Indikator pasar uang meliputi:

1.     Suku bunga Pasar Uang Antar Bank (Rp)

2.     Volume transaksi Pasar Uang Antar Bank (Rp)

3.     Suku bunga Pasar Uang Antar Bank (US$)

4.     Volume transaksi Pasar Uang Antar Bank (US$)

5.     JIBOR (Jakarta Interbank Offered)